创见、威刚、宇瞻明年获利看旺

admin 10个月前 (12-28) 快讯 76 0
创见、威刚、宇瞻明年获利看旺 第1张 记忆体模组厂营收表现一览

由于三星、美光、铠侠等上游NAND Flash原厂不愿在亏损情况下出货,第四季NAND晶圆(Wafer)供货吃紧且价格调涨约5%,随着欧美圣诞节及中国农历春节旺季到来,在回补库存需求带动下,包括固态硬碟(SSD)、记忆卡、随身碟、嵌入式eMMC/eMCP等NAND Flash终端产品价格全面上涨,12月以来平均涨幅已达10~20%。

NAND Flash终端产品价格涨幅明显大于NAND晶圆涨幅,代表下游模组厂将可享受更多的溢价利润。法人看好创见(2451)、威刚(3260)、宇瞻(8271)、广颖(4973)、十铨(4967)等记忆体模组厂第四季营运表现,2020年获利将大跃进。

NAND Flash价格第三季初虽然因铠侠四日市厂区停电事件而出现短暂止跌回升,但11月下旬价格跌回第二季末低点,上游原厂第三季获利大幅衰退。原厂为了改善获利,除了减产外也不愿在亏损价位出货,加上原厂严控供货导致市场供货吃紧,NAND晶圆价格止跌回升,换算512Gb TLC颗粒现货价已达4.3美元,12月以来累计涨幅约5%。

DRAMeXchange:绘图用DRAM明年Q1强弹

根据市调机构集邦科技记忆体储存研究DRAMeXchange最新调查,2020年第一季除了因1x奈米良率问题导致供货不及,使得伺服器DRAM价格领涨以外,绘图用DRAM价格也快速反转向上。由于绘图用DRAM相较于其他产品类别,属于价格波动明显的浅碟市场,因此在买方积极拉货下,预期价格将较前一季上涨逾5%,涨幅为所有产品中最高。 观察2020年整体需求状况,绘图用DRAM市场主流规格正快速从GDDR5转向GDDR6。显示卡市场中,NVIDIA的主流产品RTX显卡几乎已经全部转用GDDR6,而AMD正在积极去化旧显卡库存,届时NAVI系列也将全数使用GDDR6。 在游戏机市场,虽然目前索尼PS4与微软XBOX One都是使用GDDR5,但预期2020年下半年上市的PS5与XBOX Series X都将采用GDDR6,且最高容量将达到16GB,远高过目前主流显示卡的8GB容量,代表2020年绘图用DRAM的供应吃紧将无法避免。 供给方面,相较其他产品

随着美中贸易战可望暂时休兵,智慧型手机、个人电脑、伺服器、游戏机等销售情况优于预期,加上NAND Flash价格自去年一路下跌到今年11月,每Gb平均价格已降至0.8美元以下,持续刺激出终端需求。由于市场库存持续去化,NAND Flash终端产品近两个星期全面上涨,平均涨幅达10~20%,其中又以SSD及记忆卡价格涨幅最大,销售量也持续攀升。

据模组业者消息,消费性SATA 480GB SSD现货价11月底报价35.5美元,至本周已涨到43.5美元,累计涨幅逾22%。64GB MicroSD U3记忆卡现货价11月底约29.0美元,本周已涨至35.7美元,累计涨幅超过23%。由于接下来进入中国春节旺季,在市场库存持续降低情况下,业界对第一季NAND Flash晶片及终端产品价格续涨已有高度共识。

上游原厂不再为了抢市占率而降价出货,市场库存持续去化,而终端需求持续放大,包括笔电采用480GB/512GB SSD,5G智慧型手机搭载容量由128GB起跳,2020年NAND Flash市场将由谷底复苏。法人看好NAND Flash终端价格涨幅持续扩大,溢价利润成长动能强劲,包括创见、威刚、宇瞻等记忆体模组厂2020年营运持续看旺。

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